Efecto aguinaldo: aumentó la demanda de dólares en Argentina

Durante el mes de mayo, antes del esperado "efecto aguinaldo", hubo un aumento en el número de personas que adquirieron dólares en el mercado oficial (MULC), alcanzando casi 770.000 individuos. Mientras tanto, la cantidad de personas que vendieron dólares se mantuvo en niveles promedio de los últimos meses, alrededor de 19.000. Este resultado se debió a las compras netas de personas físicas por un total de 151 millones de dólares, las cuales fueron parcialmente compensadas por las ventas netas de personas jurídicas por 74 millones de dólares.

En mayo, las personas adquirieron un total de 155 millones de dólares en billetes, lo que representa un aumento del 5% en comparación con abril y un 12% en comparación con mayo de 2022. Al mismo tiempo, realizaron ventas por un total de 4 millones de dólares.

En cuanto al número de personas que realizaron transacciones, aproximadamente 766.000 individuos compraron billetes, mientras que alrededor de 19.000 personas los vendieron. Como resultado, las compras y ventas per cápita se situaron en alrededor de 200 y 198 dólares, respectivamente. Estos niveles sugieren que los compradores adquirieron una menor cantidad promedio de dólares, mientras que aquellos que vendieron, por el contrario, aumentaron los montos promedio en comparación con los meses anteriores.

Sin embargo, esta no fue la única demanda de dólares por parte de las personas físicas. Según los datos oficiales más recientes, en mayo las personas adquirieron un total neto de 537 millones de dólares, principalmente para gastos en viajes y otros consumos realizados con tarjetas de proveedores no residentes (con un saldo neto de 358 millones de dólares) y para el atesoramiento de divisas (con un saldo neto de 151 millones de dólares en compras de billetes).

Por otro lado, en el mismo mes, los inversores institucionales y otros, tanto residentes como no residentes, realizaron compras netas por un total de 46 millones de dólares, principalmente en concepto de pagos netos por importaciones de bienes.

Además, en mayo se registraron transferencias netas hacia el exterior desde cuentas propias por un total de 6 millones de dólares: las personas físicas realizaron transferencias por 28 millones de dólares, mientras que el sector real, excluyendo el sector de oleaginosas y cereales, recibió transferencias netas por 20 millones de dólares, y el sector de oleaginosas y cereales por 2 millones de dólares.

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El aguinaldo quedará exento del impuesto a las Ganancias para más de medio millón de trabajadores.

Todas estas operaciones se llevaron a cabo en el contexto del restablecimiento del "Programa de Incremento Exportador" (PIE), que estableció un tipo de cambio de 300 pesos por cada dólar para los ingresos generados a través del mercado de cambios por las exportaciones de soja y otros productos.

En resumen, durante el mes de mayo, los clientes de las entidades financieras vendieron un total de 1.365 millones de dólares; el Banco Central de la República Argentina (BCRA) compró 1.362 millones de dólares (con compras por 3.469 millones de dólares a través del PIE y ventas netas por el resto de los flujos por 2.107 millones de dólares), mientras que las entidades financieras adquirieron 113 millones de dólares. Además, el BCRA realizó pagos netos a través del Sistema de Pagos de Moneda Local por un total de 110 millones de dólares.

Por su parte, el sector privado no financiero fue un vendedor neto de dólares en el mercado por un total de 1.476 millones de dólares. Dentro de este grupo, el principal sector en términos de ventas netas fue el de oleaginosas y cereales, que registró ingresos netos por un total de 4.031 millones de dólares (en el último mes del PIE III para el sector), lo que representa un 6% menos que en el mismo mes de 2022, explicado principalmente por las condiciones climáticas adversas, como la sequía.

En contraste, el sector real, excluyendo el sector de oleaginosas y cereales, fue un comprador neto de divisas por un total de 1.972 millones de dólares, lo que representa una caída del 32% en comparación con el año anterior, principalmente debido a la reducción del déficit en las cuentas de bienes y servicios.