El Banco Central reduce la tasa de interés en cinco puntos

El Banco Central (BCRA) decidió reducir cinco puntos en la tasa de interés de referencia, una medida que afectará tanto a los rendimientos de los ahorros como al costo del crédito. La tasa de las Letras Fiscales de Liquidez (Lefi) bajó de 40% a 35%, marcando el primer recorte en casi seis meses.

A su vez, este viernes el BCRA redujo de 45% a 40% el costo para los bancos en sus pedidos de pesos. La medida llega en un contexto de ajuste fiscal y expectativas de menor inflación, factores que impulsaron esta decisión de política monetaria.

Las Letras Fiscales de Liquidez (Lefi), lanzadas en julio como una estrategia para gestionar la deuda del Banco Central, se consolidaron como un instrumento de corto plazo exclusivo para bancos. Aunque el Tesoro emite las Lefi y paga los intereses, el BCRA regula la tasa de retorno. Este rendimiento compite de manera indirecta con las letras capitalizables del Ministerio de Economía, ofreciendo una opción para el manejo de la liquidez bancaria.

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La tasa de interés bajó nuevamente.

Con la reciente reducción de la tasa de las Lefi, se espera un efecto en las operaciones financieras del sistema bancario. La decisión fue respaldada por el contexto de mejora en las expectativas de inflación y un anclaje fiscal más firme. A través de un comunicado, el BCRA expresó que la medida responde a las “expectativas de inflación” y a un “ancla fiscal” que refuerza el manejo de la política monetaria en un entorno de moderación de precios.

Impacto de la baja en los plazos fijos

La reducción de la tasa de referencia probablemente afectará a la baja las tasas de los plazos fijos, que en bancos líderes ya se encontraban por debajo del 40% anual antes del ajuste. Al cierre del jueves, el promedio del rendimiento para un plazo fijo a 30 días era del 39,47%, acercándose a la tasa de política monetaria del BCRA. Con la nueva baja, se estima que los bancos ajusten sus tasas en línea con la política central, lo cual podría hacer menos atractivos los depósitos tradicionales para los ahorristas.

Este ajuste en los plazos fijos puede reducir el interés de los inversores que buscan opciones conservadoras de ahorro. A medida que se profundicen los efectos de esta política, los ahorristas podrían considerar alternativas con mayor rendimiento, como las letras del Tesoro o bonos. La medida también refleja un intento por reducir la carga de intereses en el sistema financiero y promover el flujo de capital hacia actividades productivas.

Nuevas perspectivas para el crédito

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El préstamo supera los 20 millones de pesos y tiene 72 cuotas.

La disminución en la tasa de interés también traerá efectos en los créditos al sector privado, un aspecto en el que el Gobierno ha puesto énfasis como pilar para la recuperación económica. Desde abril, los préstamos al sector privado mostraron un crecimiento de 70% en términos reales, y la reducción de tasas busca impulsar esta tendencia. El costo del financiamiento se reducirá, permitiendo a los bancos ofrecer condiciones más favorables para los consumidores y las empresas.

Pierpaolo Barbieri, fundador de la billetera Ualá y propietario del banco Uilo, señaló que la medida puede estimular el crecimiento y expandir el acceso al crédito en un contexto de menor inflación. Según Barbieri, "más crédito a mejor tasa en un contexto de menor inflación es clave para dar más posibilidades a más personas". La baja de tasas podría facilitar la demanda de préstamos en el mercado, promoviendo el consumo y la inversión en sectores clave para la economía.

Con estos ajustes, el Banco Central continúa buscando el equilibrio entre la reducción de costos financieros para estimular el crédito y el mantenimiento de una política monetaria que frene la inflación. Este cambio en las tasas, junto con una perspectiva fiscal moderada, marca una etapa de transición en la estrategia económica del país, orientada a mantener la estabilidad y a dinamizar el crédito en un escenario de menor inflación.